Debito / EBITDA

Indici di Indebitamento

Il significato del rapporto DEBITO/EBITDA
La metrica del KPI Finanziario DEBITO/EBITDA
Pregi e difetti del rapporto DEBITO/EBITDA

Il significato del rapporto DEBITO/EBITDA

L'indicatore DEBITI / EBITDA è un KPI finanziario molto importante ed è utilizzato nelle analisi finanziarie per esprimere una semplice informazione: quante volte deve essere generato il valore del margine operativo lordo (MOL) per coprire i Debiti totali ?

Questo KPI finanziario esprime una metrica temporale infatti, indica in termini assoluti il numero di anni necessari affinché la gestione operativa dell'impresa che genera EBITDA è in grado di ripagare il debito complessivo.

Il valore indica la capacità potenziale della gestione operativa dell'impresa per ripagare il debito escludendo alcuni altri elementi di costo (interessi, tasse, svalutazioni ed ammortamenti).

La metrica del KPI Finanziario DEBITO/EBITDA: un esempio

Impresa ALFA S.r.l. ha un DEBITO complessivo pari ad Euro 1.200.000,00 che è dato dalla somma delle passività correnti e delle passività consolidate secondo il criterio di riclassificazione dello stato patrimoniale in termini finanziari.

L'impresa ALFA S.r.l. ha un valore di EBITDA (Margine operativo lordo) pari ad Euro 300.000,00 nella media degli ultimi due anni e risulta essere attendibile secondo le stime di mercato.

In questo caso, il KPI Finanziario risulta essere pari a 4. Ciò rappresenta che l'impresa ALFA S.r.l. sarà in grado di ripagare il proprio debito generando il cash flow operativo della gestione per 4 periodi.

Serviranno 4 anni per ripianare il totale del debito ? Nell'analisi di rischio risulterà quindi importante parametrare questo KPI finanziario per poter esprimere una valutazione oggettiva sul rischio-tempo necessario affinché l'impresa dovrà generare EBITDA (che ricordiamo esclude alcuni elementi costo come interessi, tasse e costi di struttura non monetari) per ripagare il debito complessivo.